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支撑线与阻力线在股价上的应用

时间:2020-05-24 18:55 来源:股窜网 作者:gucuan 阅读:次
无论是均线,或者黄金分割百分比线,或者其他的指标产生的线,都不能单独代表支撑和阻力。因为市场对这些线一无所知,也不关心你是怎么画的;市场不管你大脑里是怎么想的,你的系统怎么样,你有多少指标,等等。

真正起到支撑和阻力作用的是成交量。因为成交量代表着流入和流出市场的资金量,成交量的大小反映出参与者的信心大小。支撑是在某个价位购买力超过了抛售压力(需求超过了供应,也就是需求吸收了全部的供应),也可以说在支撑价位上,有很多买单流入市场,远远大于卖单流入量。当价格再次回到这个价位的时候,我们要观察是否有支撑的动作(比如 Spring,或者量增 SOT),这个支撑的动作可以看出这个价位的需求是否依然很大,或者说买单的流入量是否依然远远大于卖单流入量。

阻力是在某个价位抛售压力超过了购买力(供应超过了需求,也就是没有足够的需求吸收供应),或者说在某个价格区,大量卖单流入市场,远远超过了买单流入量。当价格再次升到这个价位时,我们要观察供应压力是否扩大,压力扩大的这个动作可以告诉我们价格暂时停止上涨。如果回落时的成交量很小,说明卖单流入量逐渐变小,市场产生的压力没有持续,所以上涨趋势的秩序没有受到威胁。

阻力就是在某个价位,买方不愿意按照卖方的出价交易;支撑就是在某个价位,卖方不愿意降价出售。下面我们用图解释供求关系在支撑上的应用。

供(gong)求关系(xi)在支撑上的应用:需求吸收供(gong)应
如何看支撑,我们是想看到支撑是否起到了阻挡下跌的作用。我们深度分析能够打破支撑的压力是什么?而能够吸收这种压力,并且能够抵挡住下跌的又是什么。这种思维角度就直接把我们引入市场动力的分析,而不是被K 线表象直接左右情绪和判断。

图1.5 中,绿色 K 线表示放量阴线,红色 K 线表示放量阳线,白色 K 线是普通阳线,黑色 K 线是普通阴线。
支撑线与阻力线
如图1.5 所示,这是欧元周线图。右手边的背景是下降趋势,但是从大的时间框架来看,是处于一个大的交易区间。K 线1引起上涨的原因是吸收了供应区的所有供应,扫除了上涨的压力,才得以顺利突破。突破后,原来的阻力位价格因为供应压力被完全吸收,成为需求区,也就是支撑区。后面价格再回调的时候必须有足够的供应才能突破这个支撑。

判断价格顺利上涨的原因是突破之后连续的三高(更高的高点、更高的低点、更高的收盘),这种行为表示市场的一种强势特征,因为连续三高的上涨过程中,没有任何压力可以阻止上涨势头。买方人气旺盛,需求占上风。
要想维持上升趋势的秩序,如果有停顿或者回落情况发生,我们必须看到供应依然不足的情况,或者说,即使价格上涨有停顿,也是因为需求的不足,并不是因为来自供应的压力导致。

但是在上涨的时候,突然某一天大量供应出现。在图上表现为一个放量的阴线。这种情况我们立刻怀疑上涨的有效性。如果市场只有一天是这种卖单增加的情况,上涨趋势节奏还没有被打破。但是如果第二天市场出货的情况持续的话,这会影响上涨趋势的秩序,因为我们看到了整个市场的态度开始倾向于出货(供应压力开始大于需求)。但是看接下来的两天,接近支撑区(需求区)的时候,价格波动幅度立刻缩小,但是市场的出货量依然很大。那么同样的出货量为什么没有前面同样大的下跌幅度?应该有的下跌幅度被什么力量吃掉了。答案是买家的资金,或者说有大量买单流入并积极吸收了卖盘。就是说再大的供应也无法满足这个价格区内的需求,很显然需求大于供应。

虽然说现在需求大于供应,但是我们不否认供应的力度依然存在,我们还没有看到供应稀少的行为,这个行为在反弹两天之后的一天回落出现了,因为这一天回落是低量,表明供应已经消耗。到此为止,市场维持了继续上涨趋势所需要的秩序,巩固了这里的支撑强度。

在(zai)支撑位(wei)置如(ru)何(he)用供求(qiu)关系确定方向(xiang)
如果价格回到支撑,我们观察是否有大量买单流入并积极吸收卖盘。一旦我们发现触底后没有出现强烈反弹,说明买家在等待更低的价格,这个支撑因此失效。如果想看到价格在支撑上挺住,测试支撑的 K 线必须是短 K 线,这表明供应枯竭,会吸引需求进场。

K 线 2 的情况和上面说的突破后回测的情况相同,也是巨量没有产生相应的下跌幅度。或者说需求完全吸收了这么大的卖单,导致价格下跌没有进展。如果要抄底,此刻是要做准备的时候。一旦接下来有需求跟随,关注无压力回落的情况出现,然后进场做多。

3号和4号 K 线:仔细观察有什么共同点?
第一:都在小型震荡区的右手边。凡是价格在震荡区右手边,我们需要知道供需双方中哪一方走强(理论基础)并使价格离开震荡区,在图上如果出现垂直需求柱或垂直供应柱,可以确认上述理论根据成立。
第二:成交量都是相对增加,而且出现了三低(更低的低点、更低的高点、更低的收盘)。顶部右手边出现三低,是市场行为改变的信号,或者说原供求秩序被新的供求秩序代替。这个当口是多头最后的最佳离场时刻,再舍不得出货的话,您的账户将开始进入亏损状态。

通过对以上行为的观察,在顶部右手边出现的相对放量阴线(三低),是行情看跌的信号。因为卖单已经无法在高位找到买单,只能通过降价来撮合低价位买单,这说明需求已经耗尽,供应开始主导市场。此时如果还没离场,现在必须清仓;千万不能再去买入,如果要买,就等于帮助主力资金派发,套牢是肯定的事。在我们实地辅导当中,反复强调右手边的重要性。很多同学在左手边看到停止行为就急于做反转,没有耐心等到右手边。强调等到右手边的原因是我们给趋势反转留一段准备过程(因果关系)。准备过程本身就是个消耗战,主要是消耗原趋势的动力。当原趋势的动力消耗得差不多了,行情到了右手边,看到新趋势出现了强势特征之后,才是我们考虑建新仓的时候,但是也要等到原趋势的努力已经完全失去了动力之后(比如 4 号 K 线那里)。

不是所有的(de)支撑都能够成为进场位置
支撑线与阻力线
如图1.6 所示,支撑上出现了无力反弹,表明支撑价位流入的买单很少,买家对这个价格没有兴趣,不愿意追高,支撑区没有需求导致价格继续向下寻找买家。

判断支撑是否有效,主要看支撑处需求增长的强度。假如你在支撑位进场买入,说明你假设了这里有大量买单流入而阻止了下跌。如果接下来的几天没有表现出持续的需求,反而是低量小幅波动,说明没有大量愿意追高的买单,那么这个支撑无效,我们应立刻离场等候。

K 线1到达支撑位置出现反弹,这是个很好的停止行为。它的振幅小说明下跌幅度缩小,高成交量说明卖单流入很多,但是缩小的振幅说明这么大卖单流入没有结果(需求扩大的导致)。按照习惯,在支撑上出现下跌终止行为,价格应该反弹并上涨。K 线2的涨幅却是非常小,冲高之后收在中部,说明市场没有足够的买单流入来跟随这个反弹。K 线3是供应继续主导市场的信号,上影线说明当日卖单流入量大于买单流入量(供应战胜需求),同时成交量扩大,这说明反弹遇到了强大的供应(主力高抛所致)。结论是支撑无效,导致价格继续下跌。

K 线 5 和4的情况与 K 线1和2相同,同样是支撑上没有需求接盘并持续增加,导致支撑失效。

通过 K 线1、2、3、4的行为,我们知道支撑失效的理论根据成立,预示着后市继续下跌。如果你不幸抢了反弹,看到以上行为,须立刻离场,不要用自己的情绪和希望来否定市场本质行为。通过上述分析,对于进入支撑区(需求区)时的成交量至关重要。先不管 K 线如何,高成交量告诉我们供应压力根本没有减少,还具备突破支撑区的能力。如果我们此时买入,等于是跟市场的主控力量作对。好中最好的进场,必须等到价格进入支撑区的时候,供应严重短缺(低量),因为供应短缺是价格上涨的基础。

阻力(li)位(wei)置上如何(he)根据供求关系进场
阻力区是大量卖单等候区,换句话说,那个价格的卖单正等着出手呢。如果价格爬回到阻力,要想通过,需求不能出现耗尽行为。
支撑线与阻力线
如图1.7 所示,目前市场背景是下降趋势,符合下降趋势的供求秩序。下轨是超卖线,走势出现超卖行为之后,反弹突破了供应线。原本供应线上应该有大量卖单流入,吸收买家资金并阻止价格上涨。如果在回落中没有看到大量卖单流入市场,说明市场上缺乏供应,需求会继续主导市场。在供应线上的博弈也和普通阻力区的供求博弈相同。图中横线我们叫作冰线,这个我们以后会经常提到。下面我们解释主要量价行为的细节。

1号 K 线:从底部涨起来这一波没有遇到任何可以阻止它上涨的压力,非常的强势,这种情况下,如果在价格上涨停顿的时候没有压力出现,就确认了继续上涨需要的供求秩序。接近冰线 a 和供应线 b,这是双重阻力区,因为冰线和供应线都是主要供应区,这个位置是前面被套牢买单的成本区。饱受折磨的买家此时最希望的是回本。当价格回测冰线的时候,如果他们开始抛售(会有大量卖单流入市场),供应会扩大,从盘面上我们能够看到有跟随的下跌过程,伴随着递增的成交量(这里的成交量就是指供应压力,递增说明供应压力的保持和扩大)。如果主力资金为了继续抬高价格,他们不得不把这些供应吸收。

1 号 K 线后面两天,首先看是否压力增强,成交量增减可以给我们答案。递减的成交量告诉我们压力没有扩大和持续,而是逐渐消耗。这种回落满足了上涨趋势所需要的秩序。这种市场行为说明阻力没有能力阻挡住价格的继续上涨。

2号 K 线:我们的第一反应是突破了前冰线。前面说过冰线是供应越过需求的价位,现在被突破,表明需求足够强大并克服了供应。也就是说这个价位的所有供应全部被需求吸收,供应已经枯竭(市场已经很少卖单存在)。这种情况预示着价格下一波的上涨平台已经建立,但是不能立刻进场,因为突破是大众交易者行为,我们的操作不能与大众交易者为伍。在这种情况下,最安全的进场点是价格再次以短 K 线和低量回调的时候,低量的回调说明价格上涨停顿的时候市场依然没有压力,需求大于供应。

3号 K 线:2 号 K 线之后的回落依然没有供应进场,因为它是缩量和小幅回调(没有产生阻止上涨的压力),需求在保持优势,符合我们要等的上涨趋势的供求秩序(买入理论根据成立),开始做进场准备。第二天成交量上升,买家开始变得活跃,价格下探冰层立刻反弹,收于中部以上位置,说明新的需求吸收了全部供应。

供求关系是走势的基础,它的不平衡产生趋势。一旦趋势形成,我们需要不断地评估每一步的供求关系,来确定我们所需要的供求秩序。现有供求秩序出现变化,往往首先出现在很小的价格行为中。这些小的价格行为隐藏着我们判断走势的理论根据。使用供求关系博弈技巧,可以把那些微小的行为变化识别出来。成为一个合格的资本市场工作者,我们需要培养自己的市场行为翻译技能,就是能够从价格和成交量上解读出当时的供求秩序。

在阻力区的供求关系如何确定突破结果?这里最重要的是观察价格走势的终止行为,因为终止行为意味着需求的减弱或供应的增强,这些行为确认阻力的有效性。在阻力区,如果看到一系列的 K 线收盘都相近,这说明需求减弱。如果阴线有跟随,并且伴随递增的成交量,这是供应扩大的现象,表明买方没有能力突破阻力。下面我们继续看阻力位的供求关系分析。

吸收、供应线(xian)与(yu)水平线(xian)阻力交叉(cha)
阻力区的吸收行为,从内涵上讲是买家投入足够的资金,吃掉当时所有的出货。他们这样做的原因是期待更高的价格出货。从表象上看:
• 到达阻力区之后,更多的是下影线。
• 偶尔有一次大的出货现象,比如说有威胁的阴线,第二天没有跟随,而是立刻出现反弹,反映出一种吸收的行为。
• 高支撑代表着吸收行为的结束和上涨趋势即将恢复。
支撑线与阻力线
如图1 .8 所示。首先看最近的行情(最右边),走势在阻力位前形成窄幅通道,每天无论是成交量,还是交易范围都很小,交易非常不活跃。这种行为说明需求疲软,但是也没有看到供应扩大的现象。现在到了供应区(K线1所代表的价格区,画阻力线原因是 K 线1属于垂直供应柱 a)。有大量出货现象是阻力成立的理论基础。下面看如何从图上识别出这个理论基础。K线2是上涨中出现的超长阳线,伴随扩大的成交量,这属于抢购高潮。抢购高潮是一种快速消耗市场需求的行为(也说明主力开始出货),后面的快速回落告诉我们价格确实到了一种不再上涨的极限状态,这里我们注意回落的两天是递增的成交量,供应在扩大。接下来当价格再次上涨的时候,我们要开始关注需求是否耗尽。供应出现的前提下,需求如果跟不上(低于抢购高潮的上涨力度),价格会继续下跌。看图中价格回调后的再次探顶过程,这个上涨力度远远低于抢购高潮的上涨力度,成交低迷说明已经没有足够需求参与这个上涨。看到这一步,我们已经可以判断出后面的走势,因为图上的价格行为告诉我们下跌秩序成立。后面的带量长阴(这里没有标号)确认了下跌需要的供求秩序。

K 线3突破了阻力线回落,我们叫上冲回落 a,简称 UT。UT 本身是一种主力的欺骗行为,也是停止行为。向上突破吸引买家继续投入,同时扫清空头止损。迅速回落就达到了这一目的,不但套住了买家,而且把空头赶出市场,更达到了出货的目的。UT 如果出现在派发阶段,更明确地确认了派发即将结束。

上冲回落要想发挥反转的作用,必须有阴线跟随和成交量递增。如果成交量没有增加,说明出货没有持续。在上升趋势中,这样的上冲回落是个试探行为,属于左手边行为,不能看到就做空。如果上冲回落后的回调很萧条(短 K 线,小成交量),说明供应没有继续扩大,价格有机会突破阻力,形成 JOC。另外,如果 K 线3之后第二天没有跟随,而是立刻反弹,说明一次有压力的威胁被立刻摆平(吸收),这种现象属于吸收行为,我们接下来要关注是否出现高支撑,如果有高支撑,就确认了吸收行为,价格会继续上涨。

从上面的分析得出结论,上涨趋势当中,没有卖盘出现(供应),任何的低量回调都是我们的进场点。另外注意,价格触到通道后是否有反应,如果反应很小或没有,不会出现反转。

名词解释:
①派发,英文是 Distribution,这是主力机构的出货过程。从供应需求方面考虑,派发区是供应克服需求,派发的结果是终止牛市并最终把市场转为熊市。在派发区域,专业投资者以及先前持有仓位的投机者,将自己手中的股票卖给大众交易者。而大众交易者常常因为各种各样的利好消息(比如发布新产品,股价持续上涨等)而疯狂买入。他们认为价格将继续上涨,不想错过这个机会而买入,或者他们在价格从顶部下降了几点后,可以捡个便宜。当清仓了手里的多头筹码后,主力机构将不会再次入场并为价格提供支撑,他们甚至会建立空头仓位来加速价格下跌。相对吸筹过程而言,派发常常在比较短的时间内完成。比较大的派发常常在数周或者数月内完成。

②冰线是上升趋势中的最后一道防线,冰线上的大量买单因为突破而被套牢,说明供应战胜了需求,突破冰线后的下跌的幅度会很大。如何识别冰线?一般确立冰线位置是在新高前的反弹波段的低点,或者下降趋势中回调前的反弹低点。 

③供应线是指下降通道中的上轨,我们假设每次价格到供应线附近,都有大量卖单流入市场,把价格压下去。但是当某一天,价格以超大的成交量和长 K 线突破供应线的时候,说明需求把供应线上的卖单全部吸收掉,导致趋势出现反转的可能,至于趋势是否真的反转,还要看市场的供应是否枯竭,同时需求保持市场的控制地位。

④垂直供应柱:简称 VSB,表示供应完全控制市场,它的顶是关键区,价格经常回来测试。如果你有多仓,可以在垂直供应柱的顶端离场。如果做空,在这个顶端出现停止行为的时候进场。 

⑤上冲回落的特点是突破阻力线后又收在阻力线之下,是个上影线。有时上冲回落由2~3根 K 线完成,就是说突破时不是上影线,然后接下来一根阴线立刻回落到阻力之下。上冲回落的意义是,主力迅速吃掉空方止损单,然后任价格下跌(他们的本意是做空,但是故意向上突破,目的是扫清障碍)。 

⑥JOC:Jump Over the Creek,这是一个 SOS 信号。价格强烈上涨突破了前期的关键阻力位置或者突破了交易区间的上边界,特征是高成交量和非常宽的振幅。

SOS:Sign of Strength,显示需求控制市场的信号或者上升趋势中需求良好的表现。SOS 之前常常是一个交易区间或者吸筹阶段。SOS 的特点是超长阳线,伴随超大成交量,有时候 SOS 是连续的阳线,伴随递增的成交量,但是这种现象出现不确定是 SOS,所以 SOS 必须经过随后的价格回调确认,确认过程一定是短 K 线和小成交量。同 SOS 对应的是 SOW。

SOW:Sign of Weakness,显示供应控制市场。价格下降伴随变宽的振幅,增加至非常大的成交量。SOW 之前常常是一个交易区间,它是熊市的标志。SOW 需要随后的反弹确认,如果反弹无力,确认 SOW 有效。
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